2021两岸经贸

寂静回声

去年1-11月，台湾对大陆投资，同比下降了14.5%，与台湾对外投资增长形成鲜明反差。


来大陆的台资规模正在下滑。


而大洋彼岸的美国，却悄悄成了台资的“新欢”，2020年吸引台资暴涨了654.22%。


一


2021年，注定是两岸经贸关系发展史上不寻常的一年。


十年前，大陆还是台商的最爱，占据了台资对外投资的79.5%。但如今台商似乎对大陆投资的兴趣正在衰退。


去年1-10月，台湾对中国大陆投资金额约43亿美元，较去年同期减少8.6%。


如果加上11月，这个下降幅度进一步扩大至14.5%。


是疫情放缓了台商的步伐吗？


不，当下的台资野心膨胀，在全球攻城略地。数据显示，去年前10个月，台当局核准的对外投资金额94.22亿元，年增长达到了33.84%。


是台资在大陆利润越来越薄，因赚不到钱而另走他乡吗？


恰恰相反，这两年是台资在大陆最赚钱的时期。


尽管大国博弈火星四溅，全球疫情水深火热，千大台商2020年总营收17年来最惨淡，但台湾上市公司在大陆闷声发大财。
2020年，它们在大陆投资收益突破了4000亿元新台币大关。台企南亚、台化、广达和正新，它们在大陆收益年增长率超过了300%。


2021年一季度又创新高，达到1145.08亿元（新台币），较去年同期大幅增长285.59％。


一季度的收益，就快赶上10年前一整年的收益了（2011年1765亿元新台币）。


鸿海，也就是大家熟悉的苹果代工厂富士康，更是最强“吸金王”。


作为“2021胡润在中国的外资及港澳台企业百强”榜第一名，富士康去年营收超过1.2万亿元，在大陆拥有超过60万名员工。


去年上半年，鸿海在大陆收益高达547.90亿元新台币（约合人民币125.88亿元）
台塑、南亚、台化，去年上半年在大陆获利更是翻了四倍！


而且，这并非疫情年的昙花一现。


我们把时间拉长会发现，过去5年，除了2017年有点掉队外，上市台企在大陆投资收益一直在走高。
还有一个数据非常值得一提：


从商务部提供的数据看，从1979-2020年，中国实际使用外资金额基本上是直线上升的。


2020年的引资“成绩单”还相当漂亮。在2020年全球FDI（外商直接投资）断崖式下跌34.7%的情况下，中国逆势增长，创下了新纪录，实际使用外资1493.4亿美元，同比增长了5.7%。


与此同时，美国正一跃成为台商对外投资的第二大目的地。


2020年台商赴美投资金额已达42.73亿美元，较2019年暴涨654.22%。


在台商的对外投资中，美国从十年前的不到4%上升至23.7％。


借着全球供应链重启的契机，以台积电、鸿海、长春、崇越、和硕、研华、和大、汉唐等为代表的台资企业，开启“新东进”投资之旅。


在亚利桑那州、威斯康星州、印第安纳州、德州、芝加哥、旧金山等地，留下了一串串足迹。
这或许是台湾省史上最大规模的产线“新东进”迁徙潮。打头阵的是鸿海和台积电。


最早行动的是郭台铭。2018年，郭老板飞到西半球的威斯康星州，大手一挥，说要给美国投资100亿美元，建一座液晶显示面板厂
川普连连夸赞这个项目是“世界第八奇迹”，郭老板是“世界上最伟大的商人”。


只是，商人翻脸比翻书快。富士康的投资金额大缩水到仅剩十分之一，创造的就业岗位也从1.3万个缩减至1454个。


郭老板压根是“醉翁之意不在酒”，答案直到近期才揭晓。


去年11月，富士康宣布，要斥资2.3亿美元（约合人民币15亿元），将电动汽车创业公司Lordstown Motors在俄亥俄州的一家汽车组装厂收入囊中。
这家工厂可不是无名之辈，它是通用汽车的前工厂，有着不俗的制造实力。


等等，富士康怎么跨界造车了？


其实早在10月18日，郭老板就说了，“苹果汽车不过是四个轮子的iPhone，我们既然能造iPhone，为什么就不能造电动车？”当日，富士康一口气推出三款不同类型的电动汽车。
收购的俄亥俄州工厂，或许会成为富士康首个造车基地，也是摆脱苹果公司高依赖之旅的起点。


台积电，则在犹豫不决数年后才作了赴美设厂的决定。


在全球芯片版图中，台积电是当之无愧的“大哥”，一家就占了全球产能的54%，而整个美国也只有12%的产能。


树大容易招风。在美国发动对华“科技战”后，首先瞄准的虽是华为，但台积电同样受到重大影响。美国近年来一直在对台积电招手，“缺芯潮”加剧了它的催促。


去年，台积电终于宣布，将投资120亿美元，在美国亚利桑那州设厂，生产5纳米先进制程。3年后，每个月就有2万片晶圆，将源源不断从亚利桑那州厂被制造出来。
或许有人会问，美国的劳动力成本、环保及法规成本较高，政府的激励措施较少，比如在美国建芯片代工厂成本比中国高出约50%。


那为什么台资还要舍近求远，奔向美国？


三


其实，从2010年左右开始，来大陆的台资就减少了。


特别是2015年，台资在大陆以外的投资占比超过了对大陆的投资。如今，大陆占比跌落到33.3%，不及10年前的一半。


投资金额由146亿美元的高峰，降至2019年的41.73亿元。
虽然目前大陆还是台资第一投资目的地，但按这趋势发展下去，在不久的将来，美国很可能会取代大陆的位置。


台资之所以会冷落大陆，跑到美国“加戏”，背后有着复杂的因素。


首先，政治因素越来越成为台商全球布局的第一考量。


随着地缘政治的紧张局势升温，敏锐的台商正在破除“唯成本论”。他们更懂得“风险分散”，明哲保身。


比如台积电，可不仅仅是在美国新设工厂，而是岛内、大陆、日本、韩国等都有新布局，雨露均沾。这样既能避免被美国“就地绑架”，也能最大程度分散风险。


更有意思的是，台积电坚持“台湾优先”策略。台积电的制程正在向3纳米挺进，最先进的工艺依然留在台湾省内。
其次，当初大国博弈，川普政府提出“让美国制造业再次伟大”，“软硬兼施”向全球制造工厂抛橄榄枝，并霸道地对中国大陆许多出口产品课征25%的高关税，出于成本考虑和保住美国市场，台资企业不得不抱美国的大腿。


比如台企和硕在美国的最大客户是特斯拉和苹果公司，台积电最大的客户是苹果公司，有60%的营收来自北美市场，因此，他们不得不远渡重洋，赴美设厂。


除去地缘政治变化，成本上升也是台资对大陆投资热情减少的重要因素。于是我们看到，有一股台资主力，一路南下，在全球寻找新的成本“洼地”。


它们来到印度尼西亚、越南、新加坡、印度，一如90年代第一次到达中国大陆，参与和见证一个“世界工厂”的诞生。


中国大陆的人口红利没有以前那么充沛了，“招工难”、“用工贵”频频出现在报端。而东盟10国人口总数6.2亿，平均薪资约中国大陆的1/3。


于是，一批台商争先恐后登陆新“洼地”，仁宝重启越南厂产能，纬创、和硕分别扩充在菲律宾及印尼的产能，鸿海、纬创配合苹果到越南、印度投资……


南向产业步履，以成衣、制鞋、家具、自行车等劳力密集传统产业最早，电子加工组装产业跟随其后。


最新数据显示，今年1-8月，台湾省对新南向国家投资金额达到53.5亿美元，较去年同期大幅增加197%，马来西亚、泰国、印度、越南等收割最多。
台资企业不仅为中国赚回了大量的外汇储备，也带来了先进的技术和管理理念。台资实力，不容小觑。


那么，台资对大陆的投资越来越少，会产生什么影响？


首先，投资是拉动经济增长的“三辆马车”之一，台资若持续减少，各地就需要去寻找新的增量渠道，这对各地招商引资是一大考验。


其次，对于台资依赖较高的城市而言，如果当地新的资金来源，新的支柱产业未培育起来，台资就开始减少了，那可能会经历一场转型的阵痛期。像江苏的昆山、广东的东莞和
福建的漳州，作为台资集聚的三座山峰，需要有高处不胜寒的警觉。

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台湾的工厂要订个货，排了小半年，就算是在大陆的工厂也要排到4个月后。