饿度子了么

寂静回声

2017年8月24日上午十点三十分，百度外卖将召开内部会议，饿了么创始人兼CEO张旭豪带领几名高管一同参加。一位百度集团人士称，本次会议是饿了么高层与百度外卖员工的见面会，将会宣布百度外卖、饿了么的合并事宜。与此同时，一封从周一就开始酝酿的内部信也会在今日发出。
一位百度外卖相关人士说，阿里提供此次收购的融资支持，百度外卖暂时独立运营，高层及公司架构不变。
先后与美团、顺丰谈判未果后，百度外卖的新买家饿了么在最近一个月逐步浮出水面，双方已于近日签订协议。这意味着百度外卖寻找买家一年后终于有了结果，外卖市场也由此进入双强争霸新格局。
2017年8月21日，《财经》记者独家披露了百度外卖的交易细节：百度外卖以5亿美元出售，百度打包流量入口资源给饿了么，作价3亿美元，因此总共收购价格是8亿美元。这8亿美元中2亿美元为现金，饿了么增发股份3亿美元，交易完成后百度占饿了么股份5%，剩余3亿美元锁定期五年。此外，百度外卖品牌保留18个月给饿了么使用。
在这次交易中，交易双方都有明确的诉求。对于百度来说，出手更多是为了战略聚焦和“瘦身”；对于饿了么来说，收购是看中百度外卖的市场份额，以及其所占据的白领细分市场。两者整合后，会起到1+1大于2还是小于2的效果，且对外卖市场格局影响有多大，将是下一阶段重点。
据《财经》记者了解，此次收购阿里是重要推手之一，在饿了么收购百度外卖完成后，阿里将进一步推动饿了么、百度外卖以及口碑的融合。“阿里做好了打持久战的准备。”一位与百度、美团、饿了么三家公司都有深度接触的业内人士称，表面来看，这次是饿了么收购百度外卖，但实质是阿里与美团战事升级。多位接近饿了么的人士告诉《财经》记者，饿了么看中百度外卖的市场份额和高端市场——后者正是饿了么所缺少的。
这次收购对外卖市场格局的直接影响，参照不同市场份额存在不同版本的说法。据比达咨询2017年Q1外卖市场报告，饿了么市场份额36.5%，美团外卖33%，百度外卖17.3%——饿了么官方认可该数据。
而依据美团官方所认可的版本——TrustData在2017年5月发布的报告，美团外卖、饿了么、百度外卖的月度覆盖率分别是1.23%、0.97%和0.20%。据美团称，美团外卖的市场份额60%上下，饿了么是36%，百度外卖从去年的17%-18%下降到现在的4%-5%。
若依据饿了么方面数据，合并完成后饿了么+百度外卖市场份额直接超过50%；若依据美团方面数据，合并对市场格局影响不大。
尹生对《财经》记者表示，百度外卖的用户体验不错，专注白领细分市场，但进入大众市场压力较大；而饿了么流量大，是一个综合性的入口。两者结合既可以丰富饿了么的服务，又可以让百度外卖专注差异化。“关键要看合并的初衷是瞄准百度外卖的细分市场、进而丰富其战略，还是仅仅为了消灭百度外卖这个对手。”他认为前者有机会让1+1的效应大于2，后者可能会使1+1小于2。
“他们要是整合得好的话，饿了么有可能借机夯实自己细分市场的壁垒，同时又能在大众市场继续和美团保持胶着的状态，这样有可能会慢慢改变它的成本收入结构，做出盈利趋势。”尹生说。
但多位业内人士接受《财经》采访时称，他们认为此次整合难度较大。
一位O2O多年的从业者称，难点之一在于合作伙伴。在同样一个城市，百度外卖用代理商，饿了么是直营，这些代理商何去何从，他们需要给出解决方案。顺丰就是百度外卖的重要合作伙伴，双方在北京、上海、广州、深圳、杭州等十几个城市有配送业务合作。“在饿了么收购百度外卖之后，顺丰、百度和阿里之间的关系就会变得微妙。”上述从业者说。
上述行业资深人士认为，饿了么只能使用百度外卖品牌18个月，这意味着此后百度外卖的品牌需要转换成饿了么，如何让消费者去理解品牌的转换也是一个挑战。此外，双方此前给予的用户权益（包括会员）、和商户签约的条款、收费的价格、补贴等也都不一样，如何整合，这些都是要踩的坑。
前述业内资深人士称，不排除这次交易是饿了么被动应对美团的行为，但如果交易完成，接着和口碑整合，说明阿里做好了持久战的准备。据《财经》记者了解，饿了么目前每月烧钱大概在1亿美元上下。