外国机构投资者正纷纷撤离中国

寂静回声

全球最大的资产管理公司之一，荷兰汇盈（APG）表示，其养老基金客户目前对在华投资避而远之，在地缘政治风险不断上升之际，他们正在不断从中国撤出资金。
这家总部位于荷兰的集团是对华投资老牌机构，为480万人参与的荷兰养老金计划，管理约5,320亿欧元的资产，大约15年前在香港设立了办事处。
然而，APG资产管理公司的首席经济学家Thijs Knaap告诉《金融时报》，其养老基金客户对在中国投资的担忧正在上升。
“五年前，我们会说，‘中国正在快速增长，正在开放’，基金会说‘是的，把我们的钱带到那里……不用讨论’。”Knaap说，但今非昔比，现在对华投资反而更难“向我们的利益相关者推销”。
“他们非常清楚他们所面临的风险。”他说，“非常真实的地缘政治风险”已经成为不容忽略的考虑因素。
这并不意味着荷兰养老基金不再通过APG投资中国，Knaap表示，从房地产到股票和债券，他们在中国仍有大量投资。
“我们仍然有很大的风险。”他说。不过，这位首席经济学家没有向《金融时报》透露APG在中国投资了多少。
APG是全球最重量级的投资者之一，代表荷兰养老基金进行投资，这包括荷兰最大养老基金——公务员基金ABP、bpfBOUW和建筑公司的养老金资产。该机构发表这番评论之际，美中紧张关系引发的担忧日益增加，其它大型机构养老基金正在从中国撤资。
上周，魁北克储蓄投资集团（CDPQ）已经停止在中国进行私人交易。这个价值4,000亿加元（2,950亿美元）的全球投资集团正在关闭其上海办事处。
新加坡主权财富基金GIC已经放缓在华直接投资步伐，而安大略省教师养老金计划在1月份表示，在中国的未来直接投资已经暂停。
《商业内幕》报导，对于乐于去中国投资的西方公司和投资者来说，近年来那里的情况已经发生了变化。
除了政治紧张局势之外，各种名目的镇压行动越来越多，这在COVID危机前后已经很明显。最近，台海政治紧张局势加剧，在乌克兰战争中的亲俄姿态，都发挥了作用。
尽管Knaap很难想像养老基金会完全不再投资中国，但他承认“乌云”笼罩着中国。此外，欧洲的投资环境似乎有所改善。
今年迄今为止，欧洲斯托克600指数已经上涨7%以上。部分原因是俄乌战持续之际，该地区在冬季成功躲过一场能源危机。
几年前，欧洲在债市利率极低甚至负利率的情况下苦苦挣扎，而股票的估值相对较高。但现在情况正在发生转变。
“传统投资和地区的预期投资回报有所改善。”Knaap告诉《金融时报》，“我们在过去五年中看到的趋势即将结束。我们不再从欧洲抽出资金。”
Knaap还说，APG的养老金客户在风险方面，以及他们是否认为继续投资于某个地区方面有自己的政策。


据英国《金融时报》6月6日报道，红杉资本合伙人Roelof Botha、沈南鹏和Shailendra Singh通过联合信息向其投资人宣称，将把其全球合作伙伴关系划分为三个独立的地理单元，将“红杉中国”从欧洲和美国的大型合作伙伴关系中分离出来。
Botha是红杉资本美国和欧洲业务的管理合伙人，而沈南鹏负责红杉资本的中国业务，Singh负责东南亚业务。
明年，红杉中国和红杉东南亚分部将成为独立业务。红杉美欧将继续使用“Sequoia Capital”的品牌名，红杉中国将继续使用中文“红杉”和新的英文品牌名“HongShan”，而红杉印度/东南亚将启用新品牌名“Peak XV Partners”。
报道称，拆分的原因可能是由于华盛顿和北京之间的紧张局势加剧。
Roelof Botha在接受采访时表示，分手的决定是在过去几个月做出的。“这确实是一个非常复杂的决定。多年来，我们重新评估了这种安排的成本效益权衡，以及它是否适合公司的结构。我们意识到是时候这样做了。”
红杉中国创始人沈南鹏告诉《金融时报》，红杉不同实体之间“现在的共同点要少得多”。他说，关于拆分业务的讨论“在过去两三年里一直在变化”。
自从沈南鹏于2005年创立红杉中国以来，曾对阿里巴巴、美团、字节跳动等几代中国科技公司投资。
报道说，根据数据提供商PitchBook的数据，去年，红杉中国通过几只基金筹集了90亿美元，这些资金是独立于美国团队从投资者那里筹集的，投资者包括美国最大的公共养老基金加利福尼亚州的Calpers，以及马萨诸塞州养老金储备投资信托基金和加拿大的CDPQ和CPP Investments。
因为美国对出口半导体到中国进行管制，红杉中国庞大的美国投资者基础使得该公司在支持半导体等敏感行业的新兴中国集团时更加谨慎。
去年，该公司在进行此类投资之前开始谘询外部政策专家，接近该公司的人士表示，拆分后将继续这样做。
红杉中国支持的互联网集团面临北京科技打压，美团被处以巨额反垄断罚款，而网约车集团滴滴被迫从纽约证券交易所退市。
还任命了一名官员监督字节跳动在中国的主要实体，对红杉中国的最大打击是北京在2021年对在线教育公司的打压，当时一夜之间把许多新兴初创企业的商业模式定为非法，这些规定削弱了红杉中国对作业帮和VIPKID等集团的大量投资。


据CNBC报道称，红杉资本重组之际，正是中美之间的地缘政治紧张局势加剧、美国企业对中国投资的担忧加剧之时。
根据PitchBook的数据，与2021年或2022年相比，美国对中国的风险投资也大幅下降。
报道称，红杉资本的中国分部对TikTok母公司字节跳动进行了连续的大量投资，而TikTok一直受到美国监管机构和立法者越来越严格的审查。
红杉资本成立于1972年，是世界顶级风险投资基金之一。
此外，《华尔街日报》2月间报道，随著华府加大力道阻止美国资金挹注北京发展尖端技术，红杉资本已透过外部国安专家检视红杉资本中国的部分投资；知情人士说，这是总部设在加州的红杉资本首度针对国安疑虑进行投资审查，该审查特别针对中国半导体或量子运算公司的新投资。
报道说，沈南鹏透过对电商平台京东方、拼多多与外送平台美团等投资，为母公司红杉资本赚取钜额获利；但红杉资本部分投资人对沈南鹏与政府的关系感到忧心，沈南鹏曾任创业投资行业全国政协委员，不过任期今年结束后未获续任。