川普的稀土加工版图

寂静回声

1995年，中国国企获得美国政府批准，收购通用汽车旗下的稀土材料和磁铁业务，名为Magnequench的公司。在接下来的数年里，Magnequench的拥有者关闭了其在美国的所有稀土工厂，并将设备运往中国。美国的顶尖工程师则获得前往中国建立新工厂的机会。
一位同意前往中国的磁铁专家表示：“当时有些同事坚决反对，说他们永远不会帮助中国学习我们的技术。”
这位专家指：“当我到达中国时，我简直不敢相信眼前的一切。正在建造的新工厂数量之多，速度之快，令人难以置信。”
前Magnequench工程师Mitchell Spencer表示，他同意去天津协助设立一家工厂，该工厂原计划与他在印第安纳州的工厂成为姊妹工厂。他其后接到电话，要求将天津工厂的产能增加一倍时，他感到困惑。
Spencer之后回国，不久就得悉位于印第安纳州的工厂即将关闭。
到2000年代中期，美国的稀土产业几乎被彻底摧毁。美国主要的稀土矿山帕斯山（Mountain Pass）已关闭，几乎所有加工稀土并将其制成磁铁的工厂也都关闭。
中国当时生产了全球约97%的稀土，实际上已占据全球垄断地位。

6月中旬，挪威矿业公司Rare Earths Norway在挪威南部的Fen Carbonatite Complex发现了欧洲最大的稀土元素矿藏之一。据媒体报道，这一矿藏是在挪威议会投票通过深海开采活动之后被发现的。该投票为在挪威偏远的北部海域进行深海开采稀有矿物铺平了道路，也使挪威成为欧洲第一个允许此类海底采矿活动的国家。
差不多同一时间，纳斯达克上市公司Critical Metals Corp宣布了一项收购协议，收购位于格陵兰岛的据称是世界上最大的关键金属矿床。
6月10日，Critical Metals Corp签署协议，收购格陵兰岛Tanbreez项目的控股权，据称该项目是世界上最大的稀土矿床。一旦投入运营，预计该项目将为欧洲和北美供应稀土。6月18日，该公司宣布已完成对Tanbreez收购的初始投资，该公司新闻稿称这为这笔交易增添了更多信心，并进一步降低了交易风险。
据该公司内部估计，Tanbreez总计拥有超过2800万吨稀土氧化物，其中近30%是最稀有的“重”稀土元素(HREE)。
鉴于在纽交所上市的MP Materials拥有近300万吨的已知资源，且几乎全部是轻稀土元素(LREE)，市值就达到了22亿美元，那么Critical Metals Corp的估值可能会被大幅上调。
Critical Metals Corp首席执行官托尼·塞奇在一份新闻稿中表示：“Tanbreez是改变西方格局的稀土矿，也是Critical Metals Corp成为关键矿物领先供应商的关键一步。”
稀土金属常用日常的电子产品生产，也是实现清洁能源转型的关键要素。这也使得Critical Metals Corp有着成为本世纪最重要的矿业公司之一的潜力。目前，Critical Metals Corp正准备开发奥地利的沃尔夫斯堡锂项目，也是欧洲首个获得全面许可的锂矿。
美国与中国的贸易战仍在持续，双方竞争的焦点在于半导体芯片和稀土（REE）之间的关系。

2022年8月，美国政府签署了《芯片与科学法案》，以促进美国国内半导体制造并减少对中国的依赖。此举是对中国政府收紧稀土元素镓、锗和石墨出口的回应。2023年底，中国政府加强了对稀土出口的管制，随后禁止出口稀土提取技术。
而问题在于，未来的一切都与半导体芯片有关，包括人工智能、军事防御等等都由芯片驱动，而如果没有必需的稀土元素，芯片就不可能制造出来。
这就是Critical Metals Corp收购Tanbreez对于美国来说如此重要的原因。如果中国限制关键金属供应，该矿有可能成为西半球的主要稀土金属供应链。
官网显示，Tanbreez是一个47亿吨的条纹霞正长岩露出矿体，有关该矿体的学术论文已有2,000多篇。这一矿体含有大量具有经济价值的锆、钽、铌、铪和稀土元素。据说这些矿物中近30%的体积和质量都很大，也是重稀土中最有价值的。
该项目于2020年8月13日获得开采许可证，目前正在办理最终环境许可证，之后将在格陵兰开始采矿作业。目前，采矿人员已经从400多个钻孔进行了近40万次化验，初步认为该矿含有2820万吨稀土氧化物(TREO)。
正是担心中国方面切断对西方的稀土原材料供应，美国前总统唐纳德·川普在2019年提出了购买丹麦格陵兰岛的这个想法。现在，格陵兰岛的矿产通过正常的企业收购渠道落入美国人手中。
Tanbreez之所以能成为关键，不仅是因为其规模庞大，还因为据估计该矿体的27.1%由更稀有、更有价值的“重”稀土元素(HREE)组成。相比之下，其他西方稀土矿商的资产中HREE含量仅为0.03%-16%，LREE（轻稀土元素）含量则更高。
轻稀土元素主要用于用于制造磁铁，磁铁是电动汽车发动机、医疗设备、风力涡轮机和数据存储系统的重要组成部分。另一方面，重稀土元素对国防和重型武器至关重要，但也用于光纤、医疗设备和混合动力汽车。
例如，一艘DDG-51宙斯盾驱逐舰需要5,200磅稀土，而一架F-35战斗机需要近600磅稀土。
因此，Critical Metals Corp可能将拥有世界上最大的重稀土元素矿床。另外从基础设施的角度来看，Tanbreez也具有极大的优势，全年都可以通过通往北大西洋的深水峡湾直接航运。
实际上，Critical Metals Corp也将拥有欧洲首个获得全面许可的锂辉石矿。
6月初，Critical Metals Corp首席执行官托尼·塞奇称，该公司的奥地利沃尔夫斯堡项目位于欧洲大型锂进口市场附近，例如德国、比利时、法国、意大利和西班牙，以及匈牙利、德国、瑞典和英国的计划中的电池项目。
该项目已获得永久许可，有望成为欧盟下一个生产锂矿，也是第一个生产电池级锂的矿山。

“前业主已经进行了大量勘探和开发工作，我们期待在此基础上再接再厉，推进我们对欧洲电动汽车供应链这一战略性和关键资产的开发计划，”托尼·塞奇补充道。
Critical Metals Corp于2022年12月与宝马集团签署了具有约束力的长期锂采购协议。沃尔夫斯堡预计将于2026年完工，Critical Metals Corp将于2027年向宝马供应锂。在今年6月，宝马向Critical Metals Corp支付了1500万美元的预付款，Critical Metals Corp将通过对交付的锂进行等额抵消的方式偿还。同时，在澳大利亚证券交易所上市European Lithium签署协议，将在沙特阿拉伯与Obeikan Investment Group建立合资企业。Critical Metals Corp预计将从该合资企业中获益。
Critical Metals Corp的首要目标是成为欧洲综合电池供应链中第一家本地电池级锂供应商，并且确保世界上最大的稀土矿藏之一用于国防。

《金融时报》11月7日报导，美国发展金融公司（DFC）的文件显示，该公司于8月批准向塞拉维德公司（Serra Verde）提供4.65亿美元的贷款，用于资助该公司位于巴西戈亚斯州（Goias）的佩拉埃玛（Pela Ema）稀土矿项目。
根据美国地质调查局的数据，巴西的稀土储量位居世界第二，仅次于中国，约为2,100万吨。这一储量占全球已知储量的五分之一以上，是美国储量的10倍多。
巴西还拥有丰富的更为稀有的重稀土资源，包括镝和铽这两种银白色金属元素，可以防止磁铁在高温下失去磁性。镝和铽在电动汽车中至关重要，因为电动汽车的电机即使在升温时也需靠磁铁提供动力。
美国发展金融公司这笔资金将帮助塞拉维德公司提高重稀土金属的产量，而全球重稀土供应链目前由中国主导。
“鉴于我们在短期到中期内是唯一的生产商，许多国家的政府都在与我们洽谈。”该公司首席执行官特拉斯·莫莱蒂斯（Thras Moraitis）告诉《金融时报》。该矿的商业化生产已于去年开始。
塞拉维德公司已修改部分销售协议，以便在未来十年内，随着新的加工商和磁体生产商陆续投产，能将更多产品供应给全球买家。
“未来两三年内，当亚洲以外地区大规模分离重稀土成为现实时，我们将能够向这些工厂供应产品。”莫莱蒂斯表示。

以下是关键资源领域中其他一些值得关注的公司：
必和必拓集团(NYSE:BHP)：是一家全球资源巨头，其多元化投资组合涵盖铁矿石、铜、煤炭、镍和能源业务。必和必拓在澳大利亚和美洲的业务规模巨大，令人印象深刻。
FMC Corporation(NYSE: FMC)：总部位于美国费城的FMC Corporation是一家全球农业科学公司，为全球种植者提供创新技术，并在可充电电池和其他高科技应用的锂领域拥有大量股份。该公司的农产品有助于提高农作物产量和质量，解决全球粮食安全问题。
Lithium Americas(NYSEAC)：受电动汽车和可再生能源对锂离子电池需求不断增长的推动，该公司已成为锂市场的重要参与者，位于内华达州的Thacker Pass项目有望成为全球最大的锂资源之一。
Albemarle Corporation(NYSE:ALB)：是全球特种化学品的领导者，也是全球最大的锂生产商。其在锂市场的突出地位与电动汽车电池需求的激增相吻合，而电动汽车电池是该公司的主要增长动力。Albemarle的多元化产品组合涵盖溴、催化剂和药品。
Piedmont Lithium Limited(NASDAQ：PLL)：是一家澳大利亚矿业公司，专注于开发美国锂资源。其位于北卡罗来纳州的旗舰项目预计每年将生产大量氢氧化锂，满足对锂基产品日益增长的需求。Piedmont Lithium与LG Chem等行业领导者具有战略合作伙伴关系。
MP Materials Corp.(NYSE:MP)：在美国拥有独特的地位，是唯一一家拥有全套稀土开采和加工设施的运营商。该公司专注于生产稀土氧化物和金属，这些是各种技术的关键部件，鉴于可再生能源和电子等新兴行业对这些材料的需求不断增长，这一点尤为重要。
Rare Element Resources Ltd.(TSX:RES)：致力于稀土元素(REE)的勘探和开发，稀土元素是清洁能源技术的关键组成部分。该公司位于怀俄明州的旗舰项目Bear Lodge被公认为世界上最大的未开发稀土矿床之一，对全球稀土供应具有巨大的贡献潜力。
Avalon Advanced Materials Inc.(TSX:AVL)：是一家加拿大公司，专门为不同行业开发和制造特种材料。Avalon在电子、航空航天和生物医学应用中使用的高纯度金属和合金方面拥有专业知识，专注于开发用于储能解决方案的材料，尤其是锂离子和固态电池。
First Quantum Minerals Ltd.(TSX:FM)：是一家加拿大矿业和金属公司，拥有多元化的全球投资组合。该公司的业务遍及多个国家，包括铜、镍、金和锌的生产。
澳大利亚矿业公司Allkem Limited(TSX:AKE)：是锂市场的重要参与者。该公司在澳大利亚、阿根廷和加拿大拥有多元化的锂项目组合，包括在锂资源丰富的阿塔卡马盐沼的大量业务，这使其成为全球锂供应链的主要贡献者。Allkem的锂生产一体化方法涵盖勘探、生产和精炼。
加拿大矿业巨头Teck Resources Limited(TSX:TECK)：是锌和铜的主要生产商。该公司在加拿大、美国、智利和秘鲁的广泛业务为这些基本金属的全球供应做出了巨大贡献。Teck的锌产量尤其引人注目，因为它在各种电池技术中发挥着关键作用。

高市早苗与川普签署稀土合作协议后，美日澳稀土联盟正式成型，3国分工明确：澳大利亚出矿石，日本出技术，美国出资金。
日本在2010年吃过中国稀土断供的亏后，偷偷苦练了十几年内功，并积累了大量稀土，一直在稀土回收和分离技术方面进行储备。美国则担忧其国防工业对中国稀土的过度依赖，而澳大利亚拥有全球45%的稀土勘探投资。3国力图构建一个“资源-技术-市场”的西方闭环以摆脱对中国稀土供应链的依赖。
十月初美国与澳大利亚签署了一项价值$85亿美元的稀土合作协议，根据日本新任首相高市早苗与美国总统川普举行会谈签署美日稀土合作协议，美国稀土企业REAlloys与日本国有能源和金属矿产支持组织签署谅解备忘录，双方将在“加拿大萨斯卡通建立稀土分离厂”，在“美国俄亥俄州建设磁体工厂”，并在“西澳大利亚合资建设镓精炼厂”。日本经济产业省还将向美国转让“稀土分离和磁体制造技术”，旨在加速钕铁硼和钐钴等高性能磁体的生产规模，这些材料对国防系统、电动汽车和芯片制造至关重要。
澳大利亚的稀土储量全球第四、品位世界第一，美国山口矿的矿品位也不低，加拿大、印度等地都有可观矿藏。
真正的瓶颈在于稀土特别是重稀土的提炼技术和产业链完整性。中国经过数十年发展凭借徐光宪院士提出的“串级萃取理论”和规模化生产，中国将稀土分离成本号称压至西方的1/10，纯度却能达到99.9999%，按道理中国“串级萃取理论”可以试着去申请诺贝尔物理学奖或者化学奖，却不知道为何至今中国没有动作。

稀土精炼不仅仅依赖于技术图纸和设备，更需要数百道萃取工序的精确控制、杂质动态调整及数十年积累的工艺数据库。目前中国将管控重点放在“技术链”而非“矿产链”上因为矿产链也管不住，据说2025年中国实施的新规明确规定：凡使用中国技术、设备或含0.1%以上中国稀土的境外产品再出口需经中方审批。似乎意味着即使美日澳建成精炼厂，如果其设备来自中国（如离心萃取槽、焙烧窑）或者辅料依赖中国供应（如萃取剂、耐腐蚀材料），仍将受制于中国的出口管制。问题是如果一切都发生在中国境外，出口管制如何实施？

美国与日本签署稀土合作协议，日本提供资金与技术，美国提供市场与资源，双方将简化许可程序并建立联合快速反应机制。结合此前美国与澳大利亚、马来西亚等国协议，形成美日澳主导的稀土供应链闭环：澳大利亚负责采矿，日本负责技术，美国主导市场与协调，推动西方稀土供应链独立。

10月28日周二中午，《福克斯商业频道》报道称，当天上午，美国总统川普和日本首相高市早苗签署了一项协议，以实现两国联盟的“黄金时代”。
当该文件在签署后被展示时，它只有不到一页，但该协议重申了美国将对从日本进口的商品征收 15% 的税率的早先框架，并为日本设立一个 5500 亿美元的基金来投资美国。预计高市早苗政府将提供一揽子对美国的投资，包括造船业，以及增加对美国大豆、天然气和皮卡车的购买。
紧接着，川普和高市早苗随后签署了第二份协议，该协议制定了确保关键矿产和稀土供应的美日框架，以确保关键矿产和稀土的供应。该协议有几个点值得关注：

首先，该协议表明，5500 亿美元的黄金协议的部分投资资金将用于开发先进技术所需的稀土。
其次，该协议还约定成立了一个联合“快速反应小组”，以发现和修复漏洞并协调关键材料的紧急交付。
第三，根据该协议，日本和美国将简化和加快关键矿产和稀土的许可程序。
第四，美国和日本计划通过使用经济政策工具和协调投资进行合作，华盛顿和东京将探索联合储备安排，并与其他合作伙伴合作加强供应链安全，以加速发展多元化、流动性和公平的关键矿产和稀土市场。
第五，该协议还承诺两国解决外贸扭曲和不公平市场行为。
该协议是川普更广泛的亚洲之行的一部分，在签订美日稀土协议之前的10月26日周日，川普分别与马来西亚、泰国、柬埔寨签订了稀土合作协议。
毫无疑问，《美日关键矿产和稀土供应保障框架协议》，这是美日在贸易和矿产领域深化合作的标志性事件。与此同时，美国此前一周的10月20日，川普还在白宫与澳大利亚总理阿尔巴尼斯签署了价值85亿美元的稀土矿产开发协议。而日本与澳大利亚早在2022年就建立了关键矿产合作框架，并在2025年进一步强化。以上这些协议构成了美国、日本、澳大利亚三国主导的“朋友圈”供应链模式。

日本作为全球制造业强国，在稀土合作中扮演着关键的“技术与资金桥梁”角色。该协议的核心在于利用日本的加工专长和投资实力，帮助美国构建从矿产开采到下游应用的完整供应链。
日本的具体贡献可从资金注入、技术支持、采购承诺和供应链协调四个维度展开。

首先，日本可提供巨额投资资金，直接注入美国基础设施和矿产开发。
根据协议，日本政府将从5500亿美元的双边“黄金时代”投资基金中划拨部分资金，用于美国稀土矿的勘探、开采和加工项目。
根据媒体报道，日本已通过类似机制向澳大利亚的Lynas稀土公司投资，支持其在美国德克萨斯州的加工厂建设，这一模式可扩展至美日直接合作。预计这些投资将为美国创造数千就业岗位，并降低对进口的依赖。

其次，日本提供先进的稀土加工技术和专利。
日本虽无大规模稀土矿，但其在分离、精炼、回收和合金制造方面的技术全球领先，一些技术甚至领先中国。此外，日本还控制着部分高端磁铁生产链。协议中，日本承诺向美国转移相关技术。

根据世界经济论坛和日本国家研究开发机构NEDO的介绍，在稀土提纯技术方面，日本部分稀土元素提纯已经达到99.9999%，即6N级，与中国平行，只是量产不能与中国相提并论。
根据斯坦福大学的对美国稀土技术发展历史的介绍，1950年，美国的稀土元素商业化提炼纯度已经达到了99.99%的4N级，目前MP公司的商业化稀土元素纯度为5N级别。目前澳大利亚LYNAS在马来西亚的稀土工厂，加工全球15%的稀土元素，其纯度在4N与5N之间。此外，日本在稀土回收方面的技术也遥遥领先。
协议重申美国对日本进口商品征收15%税率的框架，但日本承诺增加对美国大豆、天然气和皮卡车的购买，这间接为美国矿产出口腾出空间。此外，日本将优先采购美国稀土产品，用于其汽车和电子产业，形成互惠循环。这种“买美国货”策略已帮助日本在美日贸易中获得豁免，换取矿产领域的深度绑定。

第四，日本在供应链协调中提供全球网络。
日本作为“志同道合伙伴”的协调者，将与澳大利亚、欧盟等合作，推动联合储存和多元化市场开发。这包括解决贸易扭曲和不公平行为，如反击大国的稀土出口限制。总体而言，日本的贡献不仅是资金和技术，更是战略缓冲，帮助美国从“被动进口”转向“主动掌控”。
美国作为全球最大经济体和消费市场，在协议中以“需求拉动者和政策领导者”身份回馈日本。协议强调对等合作，美国的贡献主要体现在市场准入、资源开发机会、政策工具和安全保障四个方面，帮助日本降低地缘风险并优化供应链。

首先，美国提供广阔的市场准入和贸易优惠。
协议框架下，美国维持对日本商品15%税率，但为稀土相关投资豁免关税，这为日本企业进入美国市场打开大门。
日本高度依赖稀土用于汽车和半导体产业，美国承诺优先采购日本加工的稀土产品，形成“闭环”贸易。
根据福克斯商业频道的报道，美国出口-进口银行（EXIM）已为美日联合项目提供融资担保，总额达数十亿美元。这不仅刺激日本出口，还缓解其能源转型压力，如氢能和电动车电池需求。
其次，美国提供稀土资源开发机会。
尽管美国本土稀土矿有限，但协议允许日本参与Mountain Pass矿的扩建和勘探。近期，美国与日本的JOGMEC（日本石油天然气和金属国家投资公司）签署备忘录，共同开发北美稀土项目。
美国还将简化许可程序，加速日本投资项目的审批，包括联合“快速反应小组”用于应急供应。通过此机制，日本可获得稳定原料来源，避免大国稀土出口管制的冲击。

白宫声明指出，美国将通过关税壁垒和补贴，打击稀土大国的“非市场行为”，并探索联合储备安排。这为日本提供安全网，例如美国承诺优先保障盟友供应。
作为日美安保条约的核心，美国将稀土视为国防战略物资，确保日本在供应链中断时的应急通道。这对日本尤为重要，因为其稀土需求80%用于军工和民用高科技。
美澳稀土协议和日澳稀土协议与美日协议形成“三边闭环”，构建了从上游开采到下游应用的完整供应链。三国角色分工明确：澳大利亚主导上游资源供应，日本负责中游加工精炼，美国掌控下游市场与领导协调。这种模式源于Quad（美日澳印）矿产倡议，旨在对抗大国的稀土垄断。
澳大利亚担任“上游资源供应商”角色。作为占全球22%的第三大稀土储备国，澳大利亚提供稀土矿开采和初步浓缩。美澳协议中，美国投资85亿美元开发Lynas和Iluka等项目，包括大规模的股权融资和出口信贷。日澳协议则聚焦供应链框架，日本投资Arafura稀土项目数亿澳元，支持新南威尔士州的矿到港链条。澳大利亚的优势在于清洁开采技术和广阔矿区。预计到2030年，其产量将占全球15%。通过这些协议，澳大利亚从“原料出口国”转型为“战略枢纽”，并受益于美日资金和技术转移。

日本担任“中游加工与精炼领导者”角色。日本无矿，但精炼技术世界一流，控制高端分离和磁铁制造。在日澳协议中，日本提供加工设备和市场准入，推动澳大利亚矿产向日本工厂流动。美日协议则让日本参与美国加工厂建设，如与REalloys的合金供应协议。日本的作用是“瓶颈突破者”，通过专利转移提升三国整体稀土精炼加工效率。
美国担任“下游需求驱动者和联盟领导者”角色。作为占全球需求40%的最大消费国，美国提供市场拉力和政策框架，比如在西方最早向稀土企业提供高于市场价格2倍的保底价保护。美澳协议强调美国国防部采购澳大利亚矿产，美日协议则协调投资工具。
三国协同下，这一供应链目前已经覆盖全球20%产能，预计明年将至少覆盖30%产能。澳大利亚供矿、日本和美国炼化、美国、日本消费，形成“互补三角”，并将这一供应链扩展至欧洲，将最终推动发达国家稀土供应链的独立与自给自足。

马来西亚总理安华（Anwar Ibrahim）近日宣布，将斥资6亿令吉（约1.27亿美元），在彭亨州兴建一座超级磁铁制造厂，以强化该国稀土产业链。同时，印度也计划将其稀土磁铁制造奖励方案扩大近三倍，总额提升至700亿卢比（约8.4亿美元），以加速本国稀土产能建设。
据知情人士透露，印度该计划正在等待内阁核准，其规模远高于原本的2.9亿美元。此举旨在确保电动车、再生能源与国防产业等关键领域的稀土材料供应。今年4月，中在与美国贸易冲突中宣布收紧稀土出口管制，直接冲击全球汽车与能源制造业供应链，也促使印度、马来西亚、澳洲等国加快稀土自给化步伐。
印度的稀土扩展计划与国际降低对中依赖的战略一致，但仍面临资金与技术短缺等挑战。由于无补贴下稀土生产难以盈利，印度政府正推动国有企业与海外矿业合作，并计划通过补贴扶持5家企业发展稀土产业链。同时，政府也资助“同步磁阻马达”研究，以减少未来对稀土材料的依赖。

《路透》报道，今年7月，澳洲莱纳斯稀土公司（Lynas）与韩国JS Link签署协议，将在马来西亚关丹区、靠近莱纳斯先进材料厂的区域，兴建一座年产3000公吨钕磁铁的制造厂。
安华表示，该项目由贸易部长监督，已进入实质建设阶段，“JS Link已购地并准备开工，投资到位、土地就绪，接下来将加快进程。”他指出，这项合作将强化马来西亚在先进材料与清洁科技领域的竞争力，并有助于建立关键矿产供应链。
根据马来西亚政府统计，当地稀土储量高达1610万公吨，但受限于开采与加工技术不足，马国正积极寻求外国资本与技术合作，以摆脱对中稀土供应的长期依赖。