人在获利时不愿冒风险；面临损失时人人都是冒险家

天天活在过去

前景理论的基本原理

• 确定效应：在确定的收益和“赌一把”之间，多数人会选择确定的好处。即人们对确定结果过度加权， 相对于仅仅是可能的结果。
• 反射效应：在确定的损失和“赌一把”之间，做一个抉择，多数人会选择“赌一把”。
• 损失规避：白捡的100元所带来的快乐，难以抵消丢失100元所带来的痛苦。
• 迷恋小概率事件：很多人都买过彩票，虽然赢钱可能微乎其微，你的钱99.99%的可能支持福利事业和体育事业了，可还是有人心存侥幸搏小概率事件。
• 参照依赖：多数人对得失的判断往往根据参照点决定。举例来说，在“其他人一年挣6万元你年收入7万元”和“其他人年收入为9万元你一年收入8万”的选择题中，大部分人会选择前者。
  

案例1：让我们来做这样一个实验。
Ａ.你一定能赚30000元。
Ｂ.你有80%可能赚40000元，20%可能性什么也得不到。
你会选择哪一个呢？实验结果是，大部分人都选择Ａ。
传统经济学中的“理性人”这时会跳出来批判：选择Ａ是错的，因为40000期望值要大于30000。
这个实验结果说明：大多数人处于收益状态时，往往小心翼翼、厌恶风险、喜欢见好就收，害怕失去已有的利润。卡尼曼和特沃斯基称为“确定效应”，即处于收益状态时，大部分人都是风险厌恶者。

案例2：让我们来做这样一个实验。
Ａ.你一定会赔30000元。
Ｂ.你有80%可能赔40000元，20%可能不赔钱。
你会选择哪一个呢？实验结果是，只有少数人情愿“花钱消灾”选择Ａ，大部分人愿意和命运搏一搏，选择Ｂ。
传统经济学中的“理性人”会跳出来说，两害相权取其轻，所以选Ｂ是错的，因为-40000风险要大于-30000元。
现实是，多数人处于亏损状态时，会极不甘心，宁愿承受更大的风险来赌一把。也就是说，处于损失状态时，大多数人变得甘冒风险。卡尼曼和特沃斯基称为“反射效应”。反射效应表明，积极前景中的风险规避倾向伴随着消极前景中的风险寻求倾向。

案例3：考虑这样一个实验。
假设有一个赌博游戏，投一枚均匀的硬币，正面为赢，反面为输。如果赢了可以获得50000元，输了失去50000元。请问你是否愿意赌一把？请做出你的选择。
Ａ.愿意
Ｂ.不愿意
从整体上来说，这个赌局输赢的可能性相同，就是说这个游戏的结果期望值为零，是绝对公平的赌局。你会选择参与这个赌局吗？
但大量类似实验的结果证明，多数人不愿意玩这个游戏。为什么人们会做出这样的选择呢？
这个现象同样可以用损失规避效应解释，虽然出现正反面的概率是相同的，但是人们对“失”比对“得”敏感。想到可能会输掉50000元，这种不舒服的程度超过了想到有同样可能赢来50000元的快乐。即大多数人对损失和获得的敏感程度不对称，面对损失的痛苦感要大大超过面对获得的快乐感。卡尼曼认为人们面对同样数量的收益和损失时，认为损失更加令他们难以忍受，同量的损失带来的负效用为同量收益的正效用的2.5倍。

案例4：买彩票是赌自己会走运，买保险是赌自己会倒霉。
这是两种很少发生的事件，但人们却十分热衷。事实上，很多人都买过彩票，虽然赢钱可能微乎其微，可还是有人心存侥幸搏小概率事件。同时，很多人都买过保险，虽然倒霉的概率非常小，可还是想规避这个风险。
在小概率事件面前人类对风险的态度是矛盾的，一个人可以是风险喜好者，同时又是风险厌恶者。传统经济学无法解释这个现象。这就是佛里德曼-萨维奇悖论。
买保险还是买彩票？佛里德曼和萨维奇发现，购买保险是规避风险，而投注彩票则是招致风险。但现实生活却是同一个人会同时购买保险和彩票，甚至达到同一数量级。例如，2003年，新加坡保险密度为1620美元，人均彩票购买量为1550美元。
前景理论指出，在涉及收益时，我们是风险的厌恶者，但涉及损失时，我们却是风险喜好者。
但涉及小概率事件时，风险偏好又会发生离奇的转变。他们在他们认为合适的情况下非常乐意赌一把。

	收益	损失
小概率	风险追逐（买彩票）	风险规避（买保险）
大概率	风险规避	风险追逐

归根结底，人们真正憎恨的是损失，而不是风险。

实际决策中，个人对概率的估计往往不是按照贝叶斯法则，而使用了心理学上启发性思维的方式得出，在思考时往往加入个人的情感因素。尤其是将小概率事件赋予相对增大的权重。而在面对中等以上概率事件，个体将赋予相对减小的权重。

案例5：假设你面对这样一个选择：在商品和服务价格相同的情况下，你有两种选择：
Ａ.其他同事一年挣6万元的情况下，你的年收入7万元。
Ｂ.其他同事年收入为9万元的情况下，你一年有8万元进账。
实验结果是：大部分人选择了前者。
事实上，我们拼命赚钱的动力，多是来自同侪间的嫉妒和攀比。这就是同侪悖论（在相同的条件下，人们总是喜欢把得与失、成功与失败的标准定格在和其它参照物的比较之下，从而做出不同的心理反应和行为反应）。
研究认为：人们在做决策时，并不是计算一个物品的真正价值，而是用某种比较容易评价的参照物来判断。

前景理论引申出的四个基本结论：

• 大多数人在面临获利的时候是风险规避的（确定效应)
• 大多数人在面临损失的时候是风险喜好的(反射效应)
• 大多数人对得失的判断往往根据参考点决定(参照依赖)
• 大多数人对损失比对收益更敏感(损失规避)
  

简言之，人在面临获利时，不愿冒风险；而在面临损失时，人人都成了冒险家。损失的痛苦比获得所带来的喜悦更敏感，而损失和获利是相对于参照点而言的，改变评价事物时的参照点，就会改变对风险的态度。

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许多风险是显而易见的 ，比如小县城的房子，再比如大汗的股市 ，无论是逻辑、是推演、抑或历史经验，都是一目了然的故事 ，那！为什么许多人愿意火中取栗？这就是民族特性，中国人面临利益诱惑的时候 ，比其他国家的侉子更乐于“试试看”，就是心存侥幸“我运气比其它人好”，

就像这里谈论小县城的房子！