本币挤兑外汇

寂静回声

我们都知道商业银行有挤兑的现象，当商业银行的流动性不足、无法及时偿付储户存款的时候，就会发生挤兑，这对于商业银行是灾难性的事件，甚至会让商业银行倒闭。但对于央行却不是，因为它手提印钞权，才不怕挤兑。

央行怕的是另外一种挤兑，本币挤兑外汇！因为央行手中没有外汇的印钞机。

任何一国的央行都有两张资产负债表，一张是外汇的，一张是本币的，在使用外汇本位制发行本币的情形下（非美央行基本都是这种体系），前者是后者的根本，因为外汇是本币发行的保证金。当资本出逃的时候，央行为了维护资产价格泡沫不至于爆破，就会倾向于扩大本币的资产负债表（就是加速印钞），此时，就会与外汇的那张资产负债表发生矛盾。

资本持续出逃时，央行的外汇资产就会减少。可同时，央行的本币资产却在加速膨胀，当资产价格泡沫已经无法持续下去的时候（比如楼市严重供过于求，或者老龄化不断加剧，楼市泡沫就玩不下去了），资产已经无法有力地吸收央行加速发行的本币，此时，本币就会连续冲击央行的外汇！两张表发生了剧烈的冲突，挤兑发生了，央行爆发外汇流动性危机。

当央行的外汇流动性爆发危机的时候，就是泰国的金融危机爆发了。央行自然不会告诉我们外汇被挤兑的真实情形（经常的做法是通过媒体的喉舌进行掩盖），但我们还是可以抓住狐狸尾巴。因为此时外汇流动性越来越紧张，外汇的储蓄利率就会不断上涨（目的是吸储，缓解流动性），甚至暴涨！最后会远超过本币同期的存款利率，这就是本币对外汇挤兑的效果。

外汇的利率越上涨，本币资本越会换取外汇，挤兑力度越强，以实现利差收益和本币贬值收益，局势就恶化了。

外汇利率的暴涨超过本币利率就是露出了狐狸尾巴。

1997年7月2日，泰国放弃固定汇率制度，开始实行浮动汇率制度，这是外汇被连续挤兑之后的无奈的选择，当天，泰铢兑美元暴跌17%，外汇及其他金融市场一片混乱。媒体和专家告诉大家，这是索罗斯做空的结果。从上述大家就可知道，这种说法纯粹是扯淡！完全是本国央行自己做空的结果，是本币过度发行对外汇挤兑的结局。

本币挤兑外汇不仅是泰国爆发金融危机的根源，再看看现在的阿根廷和土耳其，都是外汇持续被挤兑、央行外汇资产负债表被破坏之后，外汇资本无法覆盖外债的结果，其根源也都在央行。因为央行发行的本币太廉价、太烂！当时机成熟的时候就会去挤兑外汇。

当今时代，很多央行都是“超级播种机”，尤其是次贷危机之后很多国家的央行几乎是肆无忌惮地印钞，播下的是无数无信用的纸币。这是上世纪八九十年代拉美危机、1990年前后的卢布危机、1997年东南亚危机、现在的巴西阿根廷土耳其等国货币危机的根源。

IME

要不先备份一些倒乐在手上？

迷茫的维修

害怕，我们肯定也有这么一天，只是时间问题

crazypeanut

我存了10万刀现钞了，加上大概700克的实物黄金，都放我妈那里给她做养老钱了

我妈是把钱包了里三层外三层，还放了硅胶干燥剂，小心的收藏起来

她说，大道理她不懂，但是抗战电视剧看多了，金圆券多多少少也知道，万一时局有变，这些钱是全家人拿来活命的，一定要非常小心

我啊

没系统学过经济学，我有一事不明白：拿多印出来的钱，去买房子，这钱只是从我手上变到开发商手里，多印的钱并没有消失啊，为什么说房地产能吸收多印的钞票，吸收泡沫呢？

半先生

我的那点美刀理财现在还拿不出来咋办