广州市属国企债务重组沈阳民企辉山乳业

寂静回声

作为东北地区曾经最大的液态奶生产企业，辉山乳业曾一度创下“东北第一液奶品牌”的辉煌，并希冀通过江苏射阳项目开启全国化战略。然而，以2017年债务危机为转折点，辉山版图逐渐收缩至辽宁省内，已彻底沦为区域性乳企，难进东北乳业三强阵营。

新京报记者十一期间走访沈阳市场发现，目前辉山液奶市场正面临伊利、蒙牛、君乐宝、完达山、新希望、光明、简爱、卡士、天润、惠丰、广泽等品牌的围剿。同时，超市货架已难见到辉山婴幼儿奶粉产品的身影。

在多位东北乳业人士的记忆中，辉山乳业曾经不惜成本开拓省外市场的情形依然历历在目，而这也为其衰落埋下了伏笔。

11月11日上午，

越秀集团重组辉山乳业启动大会在沈阳召开，

这标志着辽宁地区

第一乳企辉山乳业重组大幕正式拉开。

早前，由越秀集团递交的资产重整方案获得辉山乳业多数债权人投票表决通过，该方案已经沈阳市中级人民法院裁定正式生效。越秀集团重组辉山乳业，标志着越秀集团食品板块迎来实力新援，业务范围也延伸至东北地区，板块整体实力将得到跨越式提升，这一重组也将为广州市属国企食品板块发展注入新的强劲动力。

越秀集团是广州市国资委下属资产规模最大的国有企业，经过35年的发展，已形成以金融、房地产、交通基建、食品为核心的“4+X”现代产业体系，控有5个境内外上市平台。2019年，集团总资产达6700亿元，营业收入648亿元，全年利税总额超240亿元，位列中国企业500强和中国跨国公司15强。

相较于其他实力强劲的竞购对手的方案而言，越秀集团提交的《辽宁辉山乳业集团有限公司等八十三家企业重整计划草案》（下称《重整计划草案》）充分考虑了债权人的权益及辉山乳业未来的长远发展，体现出了更大的诚意和决心，最终赢得了辉山乳业及有关债权人的一致青睐。

根据重整计划草案，未来将设立新公司（名称未定），辉山乳业香港持有的辉山中国100%股权及辉山乳业香港持有的乳业集团沈阳公司75%股权、辉山乳业集团持有的乳业集团沈阳公司25%股权根据沈阳中院裁定由新公司持有，即新公司持有辉山中国和乳业集团沈阳公司100%股权，进而间接持有辉山乳业集团系列企业其他公司100%股权。越秀风行食品集团作为重组方将提供不超过30亿元资金，其中越秀风行食品集团以现金20亿元出资持有新公司67%股权（20亿元注册资本），转股债权人以债权作价9.85亿元出资持有新公司33%股权（9.85亿元注册资本）。此外，越秀风行食品集团将提供不超过10亿元的共益债务借款用于清偿本重整计划草案规定的各类债务、改善生产经营或补充现金流。辉山乳业集团系列企业的全部债权将分别通过现金立即清偿、现金延期清偿、转为新公司股权的方式进行清偿。转股债权人的股权比例按照《重整计划草案》的相应原则予以确定。

本次重组整合的对象辉山乳业诞生于1951年，是一家全产业链深度布局的乳企，拥有42万亩饲料原料种植地、50万吨精饲料加工厂、13万多头奶牛等众多优质产业资源，是辽宁省第一乳品品牌，在东北地区具有极高的知名度。通过参与辉山乳业重组，越秀集团食品板块的业务范围将延伸至东北地区，整个板块的布局和实力也将迎来跨越式提升。

从启动大会披露的辉山乳业后续经营方案看，越秀集团的经营蓝图十分清晰：将辉山乳业作为越秀风行食品集团乳业板块中最重要的一块拼图，保持新辉山公司运营管理的独立性，继续坚持全产业链模式，坚持奶源100%来自于规模化自营牧场，坚持将“辉山”品牌做强做大。同时，利用辉山乳业良好的产业基础和品牌积淀，使辉山乳业和风行乳业共同携手，实现“十四五”乳业板块营收超过100亿元，为整个集团“十四五”实现跨越式发展提供有力支撑。

大色猫

集团总资产达6700亿元，营业收入648亿元，全年利税总额超240亿元，

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兼并东北企业是自己作死