油价暴涨 拉闸限电 人口流失

寂静回声

2020年东北地区新玉米上市后，行情很快进入涨价通道。市场普遍认为，涨价是合理的，但是“超涨”是不理性的。围绕“超涨”原因，各路主体欲言又止，矛头却有明确指向。这些观点反应的是怎样的市场情绪？如何看待当前玉米市场走势？在当前形势下又应该形成怎样的共识？这对于产业链实现“六保六稳”大目标极为重要。11月17到20日，我们在吉林、辽宁、广东的机构和港口逡巡了一番，浅浅地触及到了玉米产业的脉动。感悟到，大变局下，“那些惊恐与纷乱，其实有着神秘的秩序。”
随着新季玉米上量规模扩大，一些大型央企国企在北方港口、东北产区率先提价收购，北方港口收购价从节前的2330元/吨迅速上涨至2530元/吨；随后广东港口销售价格也从节前的2450元/吨上涨至2650元/吨。这一轮操作让社会资本看到了“蛋之缝”，大量资本快速加入囤粮行列，急于收粮但不急于卖粮，赌后市涨价。
“疫情、灾情和舆情”共振，烘托起市场上的涨价“情绪”。灾害减产，需求增加，临储出清，双疫情管控常态化等等，每个题材都可以给出充足的涨价理由。更有国际国内的政治形势，市场变化，保供保稳任务等等，都促使社会资本寻找新的投资机会。
今年最大特点是囤粮的小散户太多了。烘干塔、小贸易商一个乡镇有十个八个很正常，一家囤一万吨就是十万吨。一个乡镇也就产十多万吨粮，自己就把粮食整完了。现在基层的期望值很高了。价格不涨还能卖，越涨越不卖。他们的资金主要是抬借来的，利息是8厘左右，至少得挣出这个钱来才会出手。目前这个价格基本上不可能下来了。
年初至今，我国农产品价格相继上涨，尤其玉米和国产大豆价格涨势明显，玉米、国产大豆现货价格分别上涨34.6%和32.6%；同期，玉米期货价格（主力合约）上涨32.8%。供需紧平衡容易产生阶段性、连续性价格上涨，6月下旬以来，华北玉米价格超过2500元/吨，带动小麦、水稻价格上涨。国内主要农产品期货交易量和持仓量均显著提升。10月份，玉米日均成交量、日均持仓量分别为123万手和217万手，较年初分别增长245%和84%，较去年同期分别增加152%和94%，但与2017年2月116万手和239万手的日均成交量、持仓量大致相当。
到底什么叫“超涨”呢？我们采访的贸易商与饲料厂商普遍认为当前玉米价格超涨了200元/吨。据广东某大饲料集团采购负责人D分析，玉米价格同比涨了700元/吨，而合理的涨幅应在500—600元/吨，超涨了100-200元/吨。玉米一上市，东北收购价是2350元/吨，比去年的1800元/吨刚好涨了550元/吨。细分涨价结构：一、因灾减产约10%，按去年的价格折就是180元/吨；二、水分30高出约7.5%，按拍卖粮标准为150元/吨；三、人工涨价加上倒伏粮增加了人工收粮面积，一垧地机收1000元，人工收就得2500元，折合就是150元/吨。四、今年物流环节涨价翻倍，从吉林公主岭运到辽宁鲅鱼圈港就涨了50元/吨。四项相加就是530元/吨。
东北三省一区深加工的需求至少是3000到3500万吨玉米。现在企业是按照10到12个月的备货期来备货的。因为临储粮已经拍卖完了，当地的地销需求也增上来了，另外东北地区由于农民大力发展大牲畜饲养，约1/3的玉米要留下来自用。深加工和饲料需求两者合计，至少有5000万吨的需求。而东北三省一区去年产量市场认为在8000万吨。从流动性看当前行情，两年前黑龙江各地的玉米都能运到鲅鱼圈港，但今年看不到它们了。
今年东北玉米收购流行的是“第三方资金托盘”模式。这种模式被指为变相的“融资性贸易”。国资委在2018年发文，严禁违反规定开展融资性贸易业务或“空转”“走单”等虚假贸易业务。今年两会期间，时任国资委主任肖亚庆重申严禁融资性贸易。可见这个问题在央企中确实是存在的。利用仓库资源和资金优势为中小企业“做临储”，收取你的入仓保证金和50元/吨的代收费，给你的利益是提供90%的银行贷款。目前市场囤货的资金70%—80%来自于此。“这是玉米现货能够囤起来的核心原因。”
吉林某民营粮食贸易企业负责人F介绍，他们今年玉米的收购量只有去年的1/5。我们采访的三家南方饲料企业，全都因为资金及仓容等原因只能加入这个模式中。F认为，你库容多可以做收费服务，但是不能提供资金，不能变相垄断。而“高息转贷”更是破坏了市场秩序。玉米涨，淀粉就涨，然后酒精就涨。玉米价格未来维持三五年的高位是正常的，但是超涨带来的将是政府调控失灵，调控成本更高。
东北出现了全民囤粮怪现象。现在有点资源的都在收粮，找“托盘资金”。所有的收粮户都会找央企借钱搞代收，不就交保证金10%吗？投10%撬回90%资金，粮价只要涨10%，投资回报率就是100%。有点人脉的全来收粮了，如今已然形成了“囤粮结构”：有点资金有点关系的就在产地收粮，关系硬点的在产区的物流节点存粮，关系很硬的在港口囤粮，而背景、资金、实力都非常硬的就在最前沿港口囤了，没关系的还想囤点粮的都在农村囤。
我们在辽宁营口鲅鱼圈港某贸易公司了解到，现在港口玉米库存350万吨，同比增加了100万吨。由于产地价格高于销地只能停滞在库里。两广一带销售价格在2600-2610元/吨，海运费在140元/吨，东北玉米到鲅鱼圈应该在2450-2460元/吨，现在港口价格已经突破2500元/吨。加上运费，南方接不起了。公司今年销售到南方的玉米只有50吨，往年都在二三十万吨。已经一个月没发货了，因为运到南方港口要赔20元/吨左右。现在港口的库都满了，也运不进去了。
南沙港W总经理介绍，我们今年接货量在600万吨，其中500万吨外贸粮，100万吨内贸粮，基本都是饲料。今年北粮南下减少50%不至，客观上少进北方玉米最少二三百万吨。现在客户订仓位已经排到明年6月份，都是央企配额内粮食。目前库存大约内贸15万吨，外贸45万吨，而以往库存总共40万左右。
，整个华南线，广东、广西、福建基本上用的都是进口谷物。玉米、高粱、大麦、小麦、豌豆，还有国产拍卖的小麦、水稻。D家目前在广州港口的日提货量约4万吨，其中进口约占70%。往年在东北采购玉米200万吨，今年只报了30万吨。看小麦，看进口，看价差。如果小麦合适就用小麦了。
广西某大养猪企业采购负责人W介绍，我们只能用进口，靠库存缓冲，如果产地有行情的时候就买一把。其他中小企业只能是随用随买。到春节前我们不买玉米也够用了，但是还得买，因为春节后没有人卖远期进口了。由于进口到货不集中，造成了进口还是有空档，所以现在在产地要拼命囤粮，不管什么价也要囤，现在猪价下来了也不影响玉米继续涨。

crazypeanut

有说法是上面想在大选尘埃落定之前，向澳洲施压，结果没有成，只能限电音应付了

ylan

上半年囤的十袋大米还没吃呢