吓跑了主权基金

寂静回声

英国《金融时报》报导指出，新加坡政府投资公司（GIC），在加强对全球第2大经济体风险的审查之际，已决定暂停对中国的私人投资。5名知情人士表示，GIC是全球最大的私募股权基金投资人之一，过去1年内缩减了专注于中国的私募股权（PE）和创业投资（VC）基金，同时也大大放缓对中国民营企业的直接投资。


2名知情人士指出，GIC过去是中国经济成长的早期支持者，但该基金的部分高层在过去1年的内部讨论中，对“投资中国”转为更加谨慎的态度。


作为亚洲最强大主权财富基金之一的GIC，内部热烈讨论相关议题，反映出人们对国家主席的一些政策决定可能如何影响投资人的担忧，尽管对去年经济成长造成最大影响的清零措施已经结束。


1名试图用GIC资金投资中国的高层表示，GIC大幅减少了投资，并提到决策“转向”正好是在基金很难找到其他地方进行同样规模投资的时候。


根据监测中国投资的数据供应商ITjuzi纪录，GIC过去1年对中国企业的直接投资仅2笔，2021年这一数字为16笔。2名知道GIC决策过程的人士表示，高层对美中关系恶化，导致地缘政治风险增加而感到不安，并担心为减少国内经济不平等所提出的“共同富裕”，可能会产生意想不到的负面后果。


GIC由新加坡总理李显龙担任主席，预估管理约7000亿美元（约新台币21.1兆）的资产，在过去30年的时间里，借由投资中国获得了可观的回报。但近几年受到中国房地产危机、北京打压科技巨头的影响，GIC对中投资也遭一定打击。


其中1名知情人士表示，该基金因北京对蚂蚁集团的行动而“精疲力尽”，并且对中方可能会影响旗下投资等，其他意想不到的举动变得更加谨慎。投资人称，GIC高层表明他们正在暂停投资，并放缓对中国的决策承诺，但对未来的讨论持开放态度。1名知情人士补充，这样的决定与许多主权财富基金、养老基金正在做的事一样。


根据年报，截至2022年3月，GIC最大的市场是美国，占投资组合的37％，日本以外的亚洲市场则占投资组合的25％。随着GIC增加整体投资，对中投资则减少。全球主权财富基金数据平台Global SWF统计，GIC在去年共部署403亿美元（约新台币1.2兆），比2021年增加了17％。


美中紧张关系加剧，其他大型投资人也对中国更为谨慎。《彭博》日前报导指出，加拿大安大略省教师养老金计划（Ontario Teachers' Pension Plan）已暂停对中国私人资产的直接投资，部分原因是地缘政治风险。